Nuestro análisis de los Mercados Financieros en Junio
Los rendimientos de los bonos volvieron a subir en abril debido a unas cifras de inflación en EE. UU. superiores a las previstas. En el primer trimestre esta situación no molestó a los activos de riesgo, pero ahora muestran signos de fatiga.
La caída de las acciones de renta variable y del High Yield ha sido limitada, pero la volatilidad ha aumentado, especialmente en el crédito.
Sobre la fatiga de los activos de riesgo
La fatiga de los activos de riesgo no se hace eco de las preocupaciones sobre la economía mundial. En todo caso, las noticias económicas mundiales están mejorando.
El principal obstáculo es el aumento de los rendimientos a largo plazo. El panorama económico también está algo contrastado. La confianza de los CEO estadounidenses es alta, pero la de las pequeñas empresas es baja. En parte, esto se debe a que las pequeñas empresas están más expuestas a tipos más altos y al riesgo de financiación.
Por el lado de la inflación, la última milla de la normalización está resultando difícil, especialmente en Estados Unidos, donde la demanda es más fuerte. En Europa parece algo más controlada, aunque no del todo.
La expectativa de bajadas de tipos para final de año
Se esperan más bajadas de los tipos de interés para finales de 2024. El BCE ha bajado 25 p.b. en la reunión de junio, sin embargo, La Reserva Federal tardará más, incluso un recorte de la Fed en julio parece ahora dudoso. Habrá que esperar a los datos de inflación para tomar una decisión.
Respecto a más bajadas, el mercado está dividido, al menos para Europa. El 50% espera dos bajadas más antes de final de año y el otro 50% solo una, en la última parte del año.
En GENERALI Asset Management pensamos que solo se producirá una bajada adicional por parte del BCE, y que nos moveremos en el entorno del 2,5%, de tasa de tipo de interés, durante 2025.
La asignación táctica de activos de GENERALI Asset Management
Empezamos a encontrar valor en las posiciones de larga duración. En GENERALI nos sigue gustando la relación riesgo-retorno en crédito IG, aunque el reciente repunte de la volatilidad y la ampliación de los spreads de High Yield han reducido algunas diferencias de valoración.
Somos neutrales en High Yield y renta variable. Los valores cíclicos han liderado la recuperación, por lo que somos muy selectivos, con preferencia por determinados mercados emergentes y sectores cíclicos rezagados.
El poder del interés compuesto
Llevamos un tiempo hablando sobre el ahorro periódico y la importancia de este, y seguro que te habrás preguntado: ¿por qué? Pues su importancia viene del interés compuesto, concepto que el mismísimo Albert Einstein acuñó como la fuerza más poderosa del Universo.
Para que te hagas una idea, imagina que tienes una cantidad de dinero para invertir. Con el interés compuesto, no solo ganas intereses sobre la inversión inicial, sino también sobre los intereses que se van generando con el tiempo. Esto hace que tu dinero crezca mucho más rápido, comparado con el interés simple, donde solo ganas interés sobre la inversión inicial.
Todo comienza con el capital inicial, que es el dinero que decidimos invertir. Luego, tendríamos el tipo de interés, que es el porcentaje a través del cual se generan los intereses. La magia del interés compuesto ocurre gracias al número de periodos en los que se aplican estos intereses, como mensual, trimestral o anualmente, y al tiempo que dejas tu dinero invertido.
Por ejemplo, imagina que inviertes 1.000€, a un tipo de interés del 5% anual, y los intereses se capitalizan mensualmente. Si mantienes esta inversión durante 10 años, al final tendrás alrededor de 1.647.01€. Eso es 647,01€ más de lo que invertimos inicialmente, gracias al poder del interés compuesto.
Principales ventajas del interés compuesto:
1. Crecimiento exponencial: A largo plazo, nuestro dinero crece de manera exponencial. Cuanto más tiempo dejemos nuestro dinero invertido, más rápido crece.
2. Reinversión automática: Los intereses que se generan se reinvierten automáticamente, generando más intereses en el futuro.
3. Efecto del tiempo: Este es quizás el factor más importante. Cuanto más tiempo esté nuestro dinero invertido, mayor será el crecimiento. Así que, como siempre digo, cuanto antes empecemos a invertir, mejor.
El interés compuesto es una herramienta increíblemente poderosa para cualquier inversor. Permite que nuestro dinero trabaje para nosotros, generando más dinero a lo largo del tiempo. Así que, si aún no estás aprovechando el interés compuesto, es momento de empezar a hacerlo.
Invertir con GENERALI
Si deseas invertir con seguridad y obtener una atractiva rentabilidad, en GENERALI cuentas con dos productos de ahorro garantizado. A través de ellos tienes la posibilidad de invertir de forma periódica o única:
GENERALI Ahorro Objetivo 2025 es la solución ideal para rentabilizar tus ahorros. Una opción sencilla, a través de una única aportación, que te ayudará a alcanzar tus metas a corto plazo. Invierte desde una aportación única de 1.500€, con una rentabilidad garantizada a 1 año.
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