Nuestro análisis de los Mercados Financieros en Octubre

Los meses de agosto y septiembre han vuelto a ser un poco como el pasado 2022, tanto en bolsa, con ventas de acciones, como en el mercado de bonos (renta fija). Son varios los factores que han desencadenado el temor en los inversores provocando así la caída de los precios. No existe una única razón para ello, se trata más bien la combinación de muchos factores, pero principalmente de los precios de la energía y que los bancos centrales han desempeñado papeles clave.

Comenzando por los bancos centrales, el mercado no teme tanto que se produzcan más subidas de tipos, sino que los recortes de tipos no se produzcan de forma rápida y furiosa el próximo año.

La visión desde Generali Investments es que, aunque la inflación pueda tocar techo, veríamos la primera bajada de tipos, por parte del BCE, en la última parte de 2024, pero no antes.

¿Qué está sucediendo con los precios de la energía?

El precio del petróleo y de productos relacionados se ha recuperado fuertemente en los últimos tres meses. Los precios del Brent han subido entre 20 y 25 $/bbl desde finales de junio. Esto no es muy positivo para la inflación ya que previsiblemente hará que se mantenga más alta durante el último trimestre. Y eso ya sabemos que no es positivo para nadie.

En el entorno en el que estamos, donde se lucha para reducir los precios que la inflación pudiese repuntar de nuevo por este aumento de la energía, no es positivo, ni para los mercados financieros, ni para los Bancos Centrales, que han tenido que subir tipos. Pero tampoco para el ciudadano de a pie, ya que repercute en todos los bienes y servicios.

El primer motivo es que la presión sobre los precios está impulsada por la oferta. Los recortes en la producción se engloban en un contexto geopolítico complicado por el reciente conflicto en Oriente Medio que se ha reactivado de forma muy agresiva. Siempre es importante tener en cuenta cómo pueden impactar estos conflictos en la economía y mercados financieros, que no son ajenos al miedo que muchas veces se genera en los inversores.

Tendremos que prestar atención a la evolución del conflicto en las próximas semanas

¿Los precios más altos de la energía, van a perjudicar también al crecimiento?

La energía ha sido un dolor de cabeza para la UE desde la guerra contra Ucrania. Los precios del gas natural, incluso si se han normalizado desde los locos niveles del verano de 2022, siguen siendo entre 4 y 5 veces más altos que en Estados Unidos. Esto ha provocado una pérdida de competitividad para Europa, y para los ciudadanos la factura del gas se puede disparar otra vez.

RESÚMEN DE LAS TENDENCIAS ECONÓMICAS GLOBALES EN OCTUBRE

TIPOS DE INTERÉS

El tipo de interés es el precio del dinero, esto es, lo que se paga por pedir prestada una cantidad de dinero durante un plazo determinado o el que se recibe por invertir un capital o por mantenerlo en un depósito bancario. Lo establecen los Bancos Centrales y forman parte de su política monetaria.

El hecho de subir los tipos de interés tiene una enorme repercusión ya que impacta en el precio de las hipotecas y de los préstamos. Es una medida que suelen utilizar los bancos centrales para controlar la inflación ya que, si nos cuesta más pedir dinero prestado, tenderemos a ahorrar más y a gastar menos, reduciendo por tanto el consumo y en última instancia, al no tener mucha demanda, los precios tenderán a bajar.

No obstante, la situación que estamos viviendo actualmente no está siguiendo esta teoría y estamos más, ante una inflación en la parte de la oferta, que de la demanda.

Ante estas variaciones en las políticas monetarias… ¿qué estrategia de inversión es recomendable mantener?

Es de vital importancia para los inversores mantener sus inversiones en los mercados financieros, incluso en momentos de tensión. Si bien es cierto que los mercados pueden experimentar periodos de volatilidad y caídas ocasionales, históricamente han demostrado tener una tendencia creciente en el largo plazo. Además, los periodos de pánico suelen ser temporales y después tienden a recuperarse.

Vender en momentos de tensión en el mercado financiero conlleva a menudo a la consolidación de pérdidas significativas, y no solo esto, sino que además el inversor pierde la oportunidad de beneficiarse de las ganancias cuando el mercado se recupera.

Mantener una cartera diversificada y bien equilibrada ayuda a los inversores a soportar las tensiones del mercado a corto plazo y beneficiarse de los retornos a largo plazo ayudándoles a alcanzar sus metas financieras.

En conclusión, mantener las inversiones durante fluctuaciones en los mercados financieros, brinda la oportunidad de obtener beneficios a largo plazo gracias a la tendencia creciente del mercado y el interés compuesto que trabajan para maximizar el dinero a largo plazo.  

¿Estás pensando en entrar en el mercado financiero ahora? ¿Cómo es recomendable hacerlo?

Desde GENERALI recomendamos siempre a nuestros clientes la inversión a través de aportaciones periódicas, pues estas permiten a largo plazo reducir la volatilidad y aprovechar potenciales subidas de los mercados financieros. Además, el ahorro regular permite aprovechar el poder del interés compuesto que actúa como una bola de nieve que crece mientras que rueda cuesta abajo.

¿Cómo funciona el interés compuesto? Pues una manera sencilla de entenderlo es que cuando ahorras dinero y ganas interés sobre este, ese interés se suma a tu dinero original. Luego ganas interés sobre esa cantidad más grande y así con el tiempo, tus ahorros crecen de manera exponencial porque no solo obtienes interés sobre lo que invertiste originalmente, sino sobre el interés acumulado.

Hacer que tu dinero trabaje para ti y crezca más y más con el tiempo, es esencial para alcanzar metas financieras a largo plazo, como la jubilación, la compra de una vivienda o la educación de los hijos. Invertir poco a poco supone crear un hábito de inversión en el que no tienes que hacer grandes esfuerzos, y en GENERALI con tan solo 40 euros podrás empezar a construir ese capital que necesitas para tu futuro. Cuanto antes empieces a ahorrar, más grande será tu bola de nieve de ahorros.